El evento Impacto financiero y fiscal en la valuación de negocios, presentado del 9 al 11 de diciembre, ofreció a los asistentes una oportunidad para profundizar en las técnicas modernas de valuación empresarial y entender su impacto en los aspectos financieros y fiscales. Desarrollado bajo la coordinación de Enrique Galeana Herrera y con la participación de expertos como Salvador García Briones y José Humberto Cárdenas Cabrera, todos integrantes de la comisión de Apoyo al Ejercicio Independiente, el taller abordó de manera integral las metodologías y las implicaciones de la valuación en distintos procesos estratégicos.
La primera jornada estuvo marcada por la exposición de García Briones, quien destacó la distinción crucial entre el valor y el precio de una empresa. Al respecto comentó que mientras el precio refleja lo que un comprador está dispuesto a pagar, el valor de un negocio depende de múltiples factores, tales como las necesidades específicas del comprador y las condiciones del mercado. García Briones destacó la relevancia de la valuación empresarial en fusiones, adquisiciones, y en la evaluación de inversiones y planificación estratégica.
En cuanto a los métodos de valuación, la charla incluyó enfoques tanto basados en el balance, como el valor contable ajustado y el valor sustancial, como aquellos fundamentados en los resultados, tales como el método de múltiplo PER y el flujo de caja descontado (FCF). Además, se discutieron herramientas avanzadas como el valor económico agregado (EVA), que evalúa la creación de valor de una empresa después de cubrir el costo de su capital, y la fórmula de Black & Scholes para valorar opciones financieras.
Compartió que un componente clave de la valuación es el Costo Ponderado de Capital (WACC), que combina el costo de las deudas y el capital propio de la empresa. “Este indicador es esencial para determinar el costo de oportunidad de los inversores y, posteriormente, calcular el EVA, que permite evaluar si una empresa genera valor real”.
Asimismo, se abordaron herramientas como el modelo Dupont y el Z-Score de Altman, que miden la rentabilidad y el riesgo de quiebra, respectivamente.
García Briones también enfatizó la importancia de los estados financieros en la valuación empresarial, como el Estado de Resultados y el Balance General, que están regulados por las Normas de Información Financiera (NIF). “Estos documentos son fundamentales para entender la situación económica de una empresa”.
Se discutió cómo, aunque las revaluaciones de activos no pueden ser registradas en los libros contables, algunas empresas optan por presentar balances con valores revaluados para atraer inversionistas.
Por su parte, Cárdenas Cabrera profundizó en el impacto fiscal de la valuación de negocios, explicando cómo esta herramienta es esencial para las decisiones comerciales y fiscales. “La correcta valuación es esencial para evitar sanciones y problemas con las autoridades tributarias, especialmente cuando se trata de la correcta determinación de la base gravable para impuestos”.
Cárdenas Cabrera explicó que las autoridades fiscales utilizan los avalúos para establecer el valor de los bienes y activos de los contribuyentes, lo que resulta fundamental en la determinación del Impuesto sobre la Renta (ISR). “Este proceso asegura que los valores reflejados en las declaraciones fiscales sean consistentes con los valores de mercado de los bienes, lo que contribuye a una correcta recaudación de impuestos”.
Subrayó, además, que, si el valor declarado por el contribuyente no es congruente con el valor de mercado, las autoridades pueden solicitar un segundo avalúo, lo que podría generar ajustes fiscales.
El ponente profundizó también en los diferentes tipos de avalúos, como comerciales, hipotecarios, empresariales, fiscales y para seguros. Resaltó que, en el ámbito fiscal, los avalúos son fundamentales para asegurar que los valores reflejados en las declaraciones fiscales coincidan con los valores de mercado. En particular, abordó cómo la Ley del ISR regula las transacciones de enajenación de bienes, destacando la necesidad de contar con un avalúo oficial que justifique el valor de la transacción para efectos fiscales, lo que también permite la deducción de ciertos gastos como impuestos notariales.
Finalmente, Cárdenas Cabrera enfatizó cómo la correcta valuación de negocios impacta la determinación del ingreso neto, especialmente cuando el precio de venta de un bien no coincide con el valor de mercado. En estos casos, las autoridades fiscales pueden realizar ajustes que afectan el monto de los impuestos a pagar. Su presentación subrayó la importancia de realizar los avalúos conforme a las normas oficiales, para evitar problemas legales o fiscales.
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Esta tarde, el Colegio de Contadores Públicos de México y el Colegio de Notarios de la Ciudad de México firmaron un convenio de colaboración que busca fortalecer la relación entre ambas instituciones y ofrecer beneficios significativos a sus integrantes.En el evento se dieron cita, por parte del Colegio, Adolfo Ramírez Fernández del Castillo, presidente; Rosalía Ortega López, vicepresidenta de Gobierno; y María Luisa Ramírez Hernández, directora ejecutiva. En representación del Colegio de Notarios, estuvieron presentes Roberto Garzón Jiménez, presidente de la institución, y Ángel Gilberto Adame López, director general del Instituto de Investigaciones Jurídicas del Notariado (IIJN).Durante la firma del convenio, se destacó el compromiso de ambas partes para desarrollar actividades que incluyen:Comunicación: Colaboración en la promoción de foros, cursos, talleres, etc. a través de redes sociales y comunicados oficiales.Acceso preferente a actividades académicas: Los asociados y colaboradores tendrán preferencia para participar en diversas actividades académicas organizadas por los colegios.Difusión: Se establecerá un enfoque en la promoción de cursos, talleres, seminarios, conferencias, simposios y diplomados, lo que permitirá a los miembros mantenerse actualizados en sus respectivas áreas de interés y contribuir al desarrollo profesional continuo.Posteriormente a la firma, las autoridades de ambos organismos realizaron un recorrido por las instalaciones del Colegio, donde pudieron conocer más sobre los beneficios que se ofrecen a los asociados.Durante el recorrido, los representantes intercambiaron ideas sobre la importancia de la colaboración interinstitucional y cómo esta puede impactar de manera positiva en la formación y actualización profesional. El encuentro finalizó con una cordial conversación sobre los desafíos actuales que enfrentan ambas profesiones, así como sobre la necesidad de adaptarse a un entorno en constante cambio.
El 29 de julio se presentó en el Colegio el curso Presentación del dictamen por fusión y escisión de sociedades, donde la comisión técnica de Auditoría Fiscal brindó la información necesaria a los asistentes para elaborar el dictamen y presentación de estados financieros de las empresas participantes de fusiones o escisiones, conforme a los requisitos del artículo 14-B del Código Fiscal de la Federación (CFF).El espacio estuvo coordinado por Rafael Mendoza Aguilar y contó con la participación de tres expertos en el tema e integrantes de la comisión: Daniel Lugo Serrano, Saraí Dávila Fragaso y Miguel Ángel Severiano Hernández, quienes compartieron sus conocimientos para explorar los antecedentes, disposiciones fiscales, requisitos y recomendaciones para la elaboración de estos dictámenes. Para comenzar, se explicó que el proceso de fusión o escisión comienza con una asamblea extraordinaria de accionistas, donde se determinarán los motivos para tal efecto en relación con los estados financieros. Además, se señaló la importancia de extender en un acta de asamblea todos los detalles necesarios del acuerdo de estos actos corporativos, con el fin de clarificar las descripciones, plazos, responsabilidades y obligaciones que derivan de ellos.El acta de asamblea no tiene una lista concreta de extensión y alcance. Los expertos señalaron que debe responder a las necesidades de las partes involucradas para establecer un acuerdo, siempre alineada a la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM).En ese mismo sentido de cumplimiento normativo, el artículo 14 del Código Fiscal de la Federación señala las condiciones que debe cumplir un caso de fusión para no ser considerada como una enajenación. Una de estas condiciones es que la sociedad fusionante deberá continuar con las actividades que realizaba antes de la acción.Posteriormente, en el foro se comentó quiénes no están obligados al dictamen, con sustento de la regla 2.10.27 de la Resolución Miscelánea Fiscal (RMF). Para ello, los contribuyentes deben cumplir tres supuestos: el monto de la cuenta de capital de aportación de la sociedad y el capital social del fusionante o la escindente no debe exceder el equivalente a $100’000,000; El valor de los activos netos transmitidos a la sociedad fusionante o escindida es igual o menor a un monto equivalente a $100’000,000; y, la sociedad fusionada o escindente, en el ejercicio fiscal inmediato anterior a la acción, consignó en sus declaraciones normales ingresos acumulables para efectos del Impuesto Sobre la Renta (ISR) iguales o menores a un monto equivalente a equivalente a $50’000,000.Además, se compartió cómo debe presentarse un dictamen de los estados financieros utilizados para llevar acabo una fusión o escisión, sus requisitos y condiciones con fundamento del artículo 14-b del CFF. Dentro de estos requisitos, se destacó el escrito libre que debe contener el dictamen y debe ser realizado por un contador público inscrito; además, es en esta carta donde se debe incluir la copia del acta de asamblea que se mencionó previamente.Finalmente, se señaló que no presentar este dictamen, dentro de los plazos establecidos, mediante el Sistema de Presentación de Dictamen (Sipred) puede llevar a la invalidez de la fusión o escisión para efectos fiscales, sanciones económicas y la pérdida de la revisión secuencial. Debido a ello, es de suma importancia mantener estas acciones empresariales dentro de las normativas aplicables y, para ello, es fundamental contar con una presentación apropiada y alineada del dictamen de los estados financieros que les sustentan.
Este 24 de julio, el Colegio y la comisión Administradora de Calidad de Firmas de Contadores Públicos presentaron la conferencia Reflexiones sobre el cumplimiento de la NIGC, revisiones globales, la cual fue impartida por Jaime Pérez Martínez y Cristian Justo Álvarez, y moderada por Javier Sagrero Martínez; quienes platicaron sobre los hallazgos, medidas contra los incumplimientos y los retos por venir en este proceso.Los expositores comenzaron su presentación compartiendo un breve panorama internacional que evidenció la situación actual respecto a la calidad en los servicios de auditoría. Resaltaron diversos hallazgos preocupantes en las firmas, tales como la falta de designación de un responsable del sistema de control de calidad, la ausencia de un manual de políticas y procedimientos, y la inexistencia de planes de capacitación.Entre las observaciones realizadas a los encargos, los contadores destacaron la falta de documentación adecuada para la determinación de cuentas significativas y la insuficiencia de procedimientos analíticos en la evaluación de riesgos. "Es fundamental que se involucre a especialistas de TI en la revisión de los sistemas para garantizar una auditoría efectiva", subrayó Justo Álvarez.Asimismo, los retos que enfrentan los contadores, en el actual contexto, también fueron parte de la discusión. Los especialistas mencionaron la postergación de fechas de visitas, errores en los datos de contacto de los revisores, y el considerable desfase de tiempo en la aceptación de hallazgos; estos elementos, señalaron, afectan directamente la calidad del trabajo de auditoría.Además, compartieron que, de acuerdo con el Foro Internacional de Reguladores Independientes de Auditoría (IFIAR, por sus siglas en inglés), 88% de las jurisdicciones son requeridas para adoptar la NIGC 1, de los cuales 68% de los miembros reportan hallazgos relacionados con auditorías de entidades que no son de interés público.A pesar de los desafíos, se compartieron hallazgos positivos como la eficiencia en las auditorías, una mayor estadía de colaboradores y una mejor colaboración cruzada. Estos aspectos son cruciales para la toma de decisiones informadas dentro de las firmas.Se puntualizó, con base en reportes del IFIAR, que los hallazgos de control de calidad no solo se relacionan con compromisos específicos, sino que abordan políticas y procedimientos vigentes en las firmas. Para mejorar la situación, los especialistas recomendaron la asignación de recursos, el fortalecimiento de la documentación y la inducción a una proactividad mayor en los procesos.“Los beneficios de implementar acciones correctivas eficaces incluyen no solo la reducción de costos, sino también un aumento en la eficiencia y la mejora continua de la calidad en el ámbito contable”, concluyó Pérez Martínez.
